第936章 推进上市

    现在的问题是：在哪里上市和用哪些资产上市。

    a股、港股、还是美股？

    大文娱要不要剥离？

    剪映怎么剥离？

    这里面的要考虑的点太多了。

    会议从上午十点，一直开到下午四点，中间在公司茶水间简单用工作餐。

    最后的商议结果如下：

    上市地点：在a股、港股、美股三个地点中，选择选择明珠交易所，港股上市。

    第一个排除a股：

    业务跨度大，会按多元化控股平台大幅折价；跨境合规与审计协调成本极高，耽误 ai 与全球化烧钱节奏。

    第二个排除美股：

    地缘政治风险不可逆，跨境审查、制裁风险 极高。

    港股允许母公司保留境外上市公司股权，支持子公司独立运营不上市，无美股的地缘监管风险。

    方便对接全球资本，能承接未来可能的万亿估值。

    能避免 a 股对多元化集团的估值折价和美股中概股的不确定性。

    且上市效率与资本运作灵活，审核快，后续可分拆其他子公司上市。

    上市主体：

    先将思雨控股一分为四：大文娱、剪映、瑞星，和其他。

    “其他”这部分业务包括：

    消费品事业群，海外事业群，和创新事业群，剥离剪映之后的所有业务。

    、智能制造、天玑超算、网红孵化、电商、直播带货、自营品牌、消费品投资、海外egg等业务，都在里面。

    剥离大文娱和剪映、瑞星之后的思雨控股，将以红筹架构，赴明珠交易所主板整体上市；

    红筹架构，就是让一家境外注册的母公司，控股公司所有核心业务，用这家境外公司去明珠上市。

    既保留国内业务控制权，又能全球募资、灵活分拆，方便剥离体外资产。

    是大型多元化、科技、跨境集团最主流的上市方式。

    大文娱事业群：

    事业群内的业务，盈利能力强，关联性强，文娱属性明显，完全用不着上市。

    将其重组为独立的非上市全资子集团，完全从思雨控股剥离。

    其独立核算、自主运营，业务与财务完全与上市主体隔离，不装入 集团上市体系。

    其估值、资产、利润也均不纳入 集团上市估值，仅通过分红、股息等方式实现利润回流，作为体外现金奶牛为集团提供支撑。

    两家已上市的企业，剪映和瑞星，处理方式一模一样：　和大文娱一样，完全从集团内剥离。

    保持独立上市地位，与集团仅为投资与被投资关系。

    互不并表，股价完全独立，其市值与股价均不体现到集团上市后的股价与估值中。

    仅通过离岸公司享有其投资收益分红权。

    ——简单一句话理解：

    将剪映、瑞星和大文娱完全剥离出去，以后都独立运营。

    剩下的所有业务，全部打包到港股上市。

    等集团上市后，集团上市主体、美股剪映、美股瑞星、大文娱独立非上市子集团，四者为完全独立的资本主体。

    互不包含、互不体现对方的股价与估值。

    关于原始股的处理：

    核心原则是 100 保全原始股股东权益，不稀释、不流失、不强制退出。

    原始股将直接按股比不变、同权同价的原则，转换为 a 集团港股上市公司的股份。

    原始股股东，可按自身持股比例，享有集团持有的剪映、瑞星投资收益分红权；

    以及大文娱独立子集团的分红权与资产增值权。

    通俗理解：

    相当于持有集团上市股份的同时，额外享有“剪映”、“瑞星”、“大文娱”三份权益，共有四份受益。

    还有个重要业务：八王茶姬。

    它正在筹划港股上市，消费品事业群持有其31股份；

    它属于集团的财务战略投资，无需装入、无需注入、无需合并报表，维持现状即可。

    集团作为战略投资方，长期持有 31 股权。

    它上市后，保持独立上市主体地位，市值波动计入上市公司投资收益。

    思雨控股还投资过几十家消费品公司，股份不等，它们和八王茶姬一样，都是一个操作路数。

    领投过两轮、投资近十亿的极兔物流，亦是如此。

    ——总体方案大概就这些，就此定下。

    由cfo徐然负责持续推进，鲁明银把控。

    方案落地绝非易事，是相当复杂、繁琐的系统性资本运作工程。

    每一步都需精准把控、合规落地。

    第一步，需全力推进大文娱事业群的剥离工作，对旗下所有资产、负债、业务进行全面清查盘点。

    涵盖西红柿网络科技、思雨影视、红果剧场等所有文娱子公司，以及和赵奔衫、小鹏的合资子公司，等等。

    将所有文娱类业务、整体划转至新设立的独立法人主体。

    完成一系列工商变更手续。

    第二步，财务层面的梳理工作，是整个上市推进过程中最繁琐、最耗时的环节，

    需完成全口径的财务审计与账务调整。

    解决旗下上百家子公司交叉持股、账务混乱等历史遗留问题。

    第三步，剥离剪映和瑞星。

    完成上面三步后，再进行第四项：

    配合第三方审计机构，开展上市主体的全面审计工作。

    涵盖过往所有财务报表审计、内控审计、合规审计，核实每一笔大额资金往来、每一项重资产投入。

    确保财务数据真实合规、内控体系健全，满足港股上市的审核标准。

    还需同步推进红筹架构的搭建工作，对接境外律所、会计师事务所；

    搭建“开曼母公司—明珠控股公司—境内运营主体”的完整红筹架构。

    这番系统性的工作，涉及财务、法务、工商、业务、跨境合规等多个领域。

    需协调数十家合作机构、几百名财务员工全力投入，最快也得半年才能完成全部前期筹备工作。

    做完之后，才能进行pre-ipo轮融资。

    融资的主体，和后续上市主体完全一致。

    之后，便能顺理成章港股上市。

    这套操作，对徐然的专业能力、执行能力，以及鲁明银的全局把控能力，都是极大的考验。

    一旦上市成功，徐然的资历将添上浓墨重彩的一笔。

    企鹅创投和字符创投，各将派出多达50人的财务精英团队，过来湖城，帮忙财务梳理工作。

    大家齐心协力，为思雨控股成功ipo一起努力。

    讨论完第三个提议，江帆简单汇报龙播运营情况和双11大促的事宜。

    没啥好说的，龙播平台一切向好，欣欣向荣。

    全集团成千上万带货达人，和几百个带货直播间，已整装待发，准备迎接即将到来的双11。

    会议结束后，大家全部眉开眼笑，神清气爽。

    目标明确，即将开干。

    等了这么久，思雨控股终于要推进上市了。

    字符、企鹅、红杉等投资商，即将迎来丰收时刻。

    两家国资投资商代表，飞快把信息同步给公司和国资委，它俩的态度和其他投资商不同，并不以盈利为核心目的。

    晚上，大家难得聚在一起，自然要好好喝一顿。

    司雨左边坐着ryan，右边坐着贾宇迪，外加傅玲芳，和这三位外部投资商董事，喝得不亦乐乎。

    ryan不时偷偷打量王诗，把她和严雅宁比较，看谁和司雨更般配。

    傅玲芳也偷偷打量王诗，把她和年轻时的自己比较，看谁更漂亮。

    王诗酒量不行，惦记着儿子，喝半瓶红酒后提前告辞离去。

    司雨喝完，喊投资商代表一起去洗脚按摩醒酒，玩到11点才回去。

    傅玲芳很想和他约会，微信上勾引他，却被无情婉拒。

    王诗好不容易和儿子一起回一趟湖城，得回去陪她们。

    9月28日，王诗在总部忙活一天后，由云雨号送回京城。

    这一天，有许多参加明天活动的贵客从各地赶来，司雨陪吃饭、喝酒，忙到晚上十点才抽身。

    当晚，翻牌小白大春组合。

    小白爱巢里的双人床不够大，司雨在万达文华酒店开的豪华大床房。

    2224的豪华大床，可以随便折腾。

    躺中间，左右开弓。

    羞死个人。

    翌日，9月29日，上午八点半，闹钟把司雨从睡梦中打醒。

    挪开白的胳膊，搬开春的大腿，翻身下床，洗刷穿衣。

    穿上雪白的衬衫，笔挺的中山服，打扮的漂漂亮亮。

    上午十点，不用出酒店，还是在万达文华酒店，宴会厅。

    思雨控股与英伟达，将在这里隆重举行算力卡采购合同签约仪式。

    高达28亿美刀的合同，双方都想大张旗鼓的举行签约仪式，一拍即合。

    大肆宣传本次合同，对思雨控股有很多好处：

    1 助力上市筹备：集团正推进港股上市及pre-ipo融资，可向资本市场传递实力。

    2 彰显行业地位：凸显自身作为国内ai、超算领域头部企业的实力，强化品牌话语权。

    3 便利人才招聘：向行业内高端技术、管理人才展示企业实力与发展前景，吸引优质人才加入。

    4 获取政策支持。

    5 向全球宣传本次合同，防止丑鹰封锁出台后，英伟达迫于丑鹰的压力赖账

    这次签约，级别很高。

    出席本次签约仪式的核心人员包括：

    思雨控股方面：创始人、实控人司雨；董事长鲁明银，cfo徐然，ceo江帆担任主持人。

    英伟达方面：

    因风波管控，黄仁勋和大中华区总裁无法到场。

    由英伟达大中华区销售总监和法务总监出席。

    政府方面：贵州发改委主任、贵安市市长、湖城市副市长。

    其他方面：第三方履约担保机构摩根大通银行、汇丰银行的代表，以及合同审计方普华永道。

    签约仪式，由思雨控股 ceo江帆主持，全程同步进行线上直播。

    黄仁勋会出现在直播间，发表演讲和辞职。

    9:50，嘉宾签到，现场播放天玑超算项目宣传片。

    10:00 ，江帆亲自开场，上台致辞，介绍本次签约仪式的背景、意义；

    并简要阐述本次28亿美刀合同的核心内容，及对双方的战略价值；

    10:15，黄仁勋线上致辞。

    之后，是英伟达大中华区总裁、两位政府领导发言。

    10:45 ，第三方审计机构解读合同核心条款。

    11:00：在全场嘉宾的见证下，鲁明银代表思雨控股，销售总监代表英伟达，共同签署合同。

    双方交换签约文本、握手致意，工作人员拍照录像记录；

    11:10之后，是媒体提问环节。

    11:30，嘉宾上台合影留念，仪式结束，举行商务午宴。

    本次签约仪式，吸引了国内外主流媒体的高度关注，记者们全程跟踪报道。

    下午三点，各方媒体的报道陆续出炉：

    科技日报：《28亿美元算力大单落地贵州，思雨控股与英伟达深化合作，助力我国超算产业升级》

    第一财经：《思雨控股牵手英伟达签署重磅合同，筑牢ai算力根基 》

    36氪：《思雨控股押注算力赛道，28亿美刀签约英伟达》

    路透社:

    彭博社:

    所有互联网公司、科技公司、ai赛道的机构和从业者，都被思雨控股的大手笔动作惊呆了！

    思雨控股，在贵州投150亿建“天玑”超算的事情，大家都知道。

    但大家不知道，他家会购买28亿美刀的算力卡！

    司雨在华清演讲时，只提到天玑超算，没有提算力卡。

    超算中心，主要由基建、机房、算力卡、网络设备及冷却供电系统等板块构成。

    其中，算力卡预算，一般占基建预算的35到55左右，也就10亿美刀左右。

    而思雨控股，竟然飙升到130！来到28亿！

    谁家好人会买这么多算力卡？

    这么多卡，你家消化的完吗？

    哪怕你要卖算力，有这么大的市场需求吗？

    这时，市场才发现，思雨控股要all ai！

    思雨控股，不知不觉间，已超越所有互联网头部大厂，成为全国最大的ai科技公司！

    可以从三个方面判断出来